前言：

未來十年，全球風電裝機將持續受碳中和目標目標驅動，自2020年起進入高速增長階段，2020年，全球風電裝機93GW，同比增長52.9%，其中中國和美國裝機占比分別達到56%和18%，引領全球風電裝機。2021-2021年裝機復合增長率將達到17%。（根據GWEC最新發布的《全球風能報告2021》顯示）。

2020年12月12日二手吊車，國家領導人在出席2020氣候峰會時，再次提及氣候治理問題，并宣布中國國家自主貢獻的四個新舉措，對于我國2030年的“碳達峰”目標實現提出了更具體、明確的指示。其中，要求2030年底前我國非化石能源占比達25%左右，風光發電裝機量達到12億千瓦以上。據浙商研究所預測，十四五期間，中國風電將實現年新增裝機59GW，2050年風電將滿足35%的電力需求，貢獻27%碳減排量。根據國際可再生能源署（IRENA）數據，要實現《巴黎氣候協定》既定的氣候目標，從現在到2050年能源相關碳排放每年要減少3.5%，可再生能源在發電結構中占比達86%吊風力發電機圖片，風電將滿足1/3以上（35%）的電力需求，成為主要的發電來源。風電將貢獻《巴黎氣候協定》既定的氣候目標所需碳減排量的27%（近63億噸CO2）。

如此的重要，難怪最近的大A市場，圍繞風電、儲能展開猛烈攻勢。風電涉及哪些產業鏈？和個股呢。

先從上游零部件上具體展開。

首先是風電葉片：這是風電機組將風能轉化為機械組的關鍵核心部件之一，也是風機獲取更高風電機組利用小時數和實現經濟效益的基礎。2020年風電機組的產能和交付很大程度上受到葉片的制約。

目前國內風機葉片市場已形成外資企業、民營企業、研究所等，上市公司等多元化的主題投資形式。外資企業主要有GE、LM等，國內企業以時代新材、中材科技、明陽智能為代表。

同時，葉片發展呈現大型化趨勢。數據顯示，2018年我國新增裝機21GW，其中單機3MW及以上風電機組新增裝機容量超3GW，2019年占比還將提升。對葉片長度也提出了新的挑戰。

國內已下線最長的風電葉片達91米，重31噸，由玻璃纖維和碳釬維合制而成，主要配套7MW等級海上風電發電機組使用。世界上最長的風電葉片達107米，配套Haliade-X 12MW海上風電機組使用，目前已經實現吊裝并成功發電。

其次是鑄件：風電鑄件包括齒輪箱殼體、扭力臂、輪轂、底座、行星架、定動軸、主軸套等。主要起支撐、保護和傳動的作用。鑄件一般經過熔煉、澆注、熱處理和加工等主要工序生產。目前國內生產風電鑄件的企業有20-30家，其中規模較大的企業主要有日月股份、吉鑫科技、永冠集團、山東龍馬、一汽鑄造等。

再者是軸承。風電軸承：是國產化程度最低的風電結構件。包括風電主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承。當前國產高端軸承的精密保持性、性能穩定性、尤其是壽命和可靠性與國際先進水平存在差距。大功率風電、主軸承被外資品牌主導（斯凱孚、舍弗勒、羅特艾德等），國產替代空間大 。

在裝機量提升、風電機組產量高速增長的背景下，上游風電軸承、風塔等零部件進入高景氣期。2019年、2020年上半年大部分風機零部件企業保持了業績高速增長。2019年市場規模達到99.04億元。

隨著國家風電退補進入倒計時，搶裝風電趨勢明顯，國內外新增裝機量進入高位，風機零部件需求旺盛，新強聯、天馬、瓦軸、洛軸等企業形成一定的風電軸承國產化能力。

新強聯：主營風電主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承，擁有大尺寸風電軸承全套加工工藝，目前3MW風電軸承已實現大批量生產并交付，5MW風電軸承正在進行小批量生產；2.5MW直驅風機三排滾子主軸軸承可實現進口替代；年產能約5000套。

金風科技：偏航軸承、變漿軸承，為新強連鍛件銷售客戶。

成都天馬：主營偏航軸承、變槳軸承、主軸軸承、增速器軸承。

再者是主軸，主要用于鏈接輪轂和齒輪箱，將葉片產生的動能傳遞給齒輪箱吊車公司，是風電整機的主要零部件，其機械性能、加工精度和使用壽命等會直接影響整機的運行與使用情況。風電主軸的定制化程度高。主要原料為鋼錠，一般經過鍛壓，熱處理、粗加工、精加工和涂裝等五道工序。目前國內主要的風電主軸供應企業主要有新強連、金雷股份、通裕重工等。

另外還有變流器，變流器是雙饋風力發電機中加在轉子側的勵磁裝置。其主要功能是在轉子轉速n變化時，通過變流器控制勵磁的幅值、相位、頻率等，使定子能向電網輸入恒頻電。包括功率模塊、控制模塊、并網模塊。目前我國風電變流器市場主要由國外品牌占據，自主品牌占有率很低。由于技術復雜，門檻較高，內資企業中僅有一些實力較強和技術積淀深厚的企業在研制風電變流器， 且尚未完全實現國產化。國內禾望電氣、陽光電源等廠商多年來致力于變流器國產化，并取得了一定的突破。

同時還有齒輪箱吊風力發電機圖片，這是是雙饋風機的核心部件，主要用于將風輪的轉動傳遞給發電機使之運轉。由于風輪的轉速很低，通常需要依靠齒輪箱來增加轉速。風電機組安裝之處往往自然條件較為惡劣，若齒輪箱發生故障，修復很困難。所以可靠性要求比一般的機械高很多。

我國主要有三大風電齒輪箱制造公司：南京高精齒輪箱有限公司（中國高速傳動）、重慶齒輪箱有限責任公司（中國重工子公司）以及杭州前進齒輪箱集團。三家均為上市公司子公司。

最后是機艙罩：是覆蓋風力發電機組內部的設備和電氣組件，使得風力發電機組能夠在惡劣的氣象環境中正常工作。

考慮到整個風電機組的承重，機艙罩要求重量輕、強度高、承載能力大。目前主要以玻璃纖維、樹脂等復合材料為主，主要代表有雙一科技。也有少部分機艙是金屬材料制成，主要代表為振江股份。

以上是上游核心零部件。中下游以及趨勢，敬請期待~

……End …